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12日强势板块分析:煤炭钢铁板块走强 纺织服装板块发力

发布时间:2019-11-12 15:16    来源媒体:证券时报

11月12日,两市股指早盘震荡回落,午后小幅拉升上扬,沪指尾盘翻红。盘面上看,造纸、煤炭、纺织服装、钢铁等板块走强,具体来看:

1、煤炭板块

煤炭板块今日盘中震荡上扬,截至收盘,山煤国际、大有能源、新集能源等涨幅超5%,中煤能源、兖州煤业涨幅超3%。

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华泰证券指出,2019-2022年是水电、核电、风电的投产高峰,期间燃煤发电、动力煤需求受压制,叠加新增低成本煤炭产能,动力煤价或持续低迷;前期低迷的煤价可能压制煤炭投资,2023-2025年需求侧仍将维持正增速,供给侧新增煤炭产能少及新增清洁能源发电装机少,期间燃煤发电、动力煤需求增速有望改善;中长期粗钢产量将维持低增速,叠加废钢产量增加、替代生铁,焦炭、焦煤需求将下行,我们对焦煤价格不乐观。我们对中期煤炭需求、价格不乐观,首次覆盖给予行业“中性”评级。但业内部分煤企拥有低成本、产能扩张或煤电联营优势,如中国神华,建议关注。

2、纺织服装

纺织服装板块今日盘中走势活跃,截至收盘,多喜爱涨停,日播时尚涨逾8%,瑞贝卡涨逾6%,浔兴股份涨逾4%。

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光大证券指出,三季度为服装销售淡季表现平稳,社零等行业零售数据平淡,已披露三季报的公司中业绩超预期的公司较少,需关注四季度传统旺季零售情况。另外,从节日分布来看,2020年春节时间的提前有望带来节前销售旺季前移,对19 年四季度销售带来一定提振。仍需关注冬季天气和社会零售环境等外部影响因素。三季报披露中,关注业绩增长高确定性的标的,包括细分子行业景气度较高的运动服饰及运动时尚休闲品类(安踏体育、比音勒芬)、童装(森马服饰)等,另外建议关注性价比定位的海澜之家、开润股份,纺织制造中三季报业绩超预期、增速提升的健盛集团。

3、钢铁板块

钢铁板块今日盘中小幅走高,截至收盘,永兴材料涨逾8%,杭钢股份涨幅超7%,镇江股份涨逾4%。

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中泰证券指出,钢材社会库存在旺季结束后的11月上旬仍能维持50+万吨的周降幅,这在历史同期并不多见,且这是在钢产量同比有明显增长的情况下实现,反映今年下游需求之强。钢价自7月见顶后回调,至今仍在相对低位徘徊,主要受供应端限产不及预期及存货短周期压制,当前去库短周期处于底部区域,需求偏强带来的预期修复将推动钢价超跌回升,钢铁股也有望迎来阶段性反弹。此外继续推荐钢铁新材料类个股钢研高纳(受益于航发国产化的高温合金龙头)、久立特材及特钢龙头中信特钢。

4、造纸板块

造纸板块今日盘中发力上扬,截至收盘,银鸽投资涨逾6%,凯恩股份涨逾4%,齐峰新材、松炀资源涨幅超3%。

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东吴证券指出,三季度文化铜板库存底部旺季提价落地通畅、箱板瓦楞持续进行库存消化,对应浆纸系龙头吨利环比改善、废纸系龙头单位盈利探底;后续2020年文化纸产能投放有限,竞争格局以稳为主叠加补库,价格预期稳中有升;箱板瓦楞虽有大厂产能投放计划,但考虑原料限制实际落地或较为有限,前期价格底部预期已经出现。从原料自给逻辑入手,持续推荐具有纸浆布局的太阳纸业、晨鸣纸业,关注玖龙纸业、山鹰纸业的再生浆投入进展。

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